中企华就友阿股份（002277）发行股份购买资产审核问询函回复资产评估问题
北京中企华资产评估有限责任公司就深交所审核函〔2025〕130012号中资产评估相关问题作出回复，说明标的资产未采用收益法而资产基础法下无形资产采用收益法的原因，以及最终选取市场法结果（评估值17.57亿元、增值率84.60%）作为结论的合理性。
推荐理由：问询聚焦市场法修正因素量化依据与历史估值差异，评估师逐项披露打分公式与可比案例区间，可作为估值问询回复的对照样本。
#阶段:并购重组
交易所问询函精选AI 评分6262 交易所问询函精选AI 评分6262 立信就友阿股份发行股份购买尚阳通资产问询函出具专项回复，说明经销模式与业绩波动核查情况
立信会计师事务所就深交所审核函〔2025〕130012号出具信会师函字[2026]第 ZG249 号专项回复，逐项说明尚阳通经销收入占比 73.84%、75.59% 的合理性及与东微半导、新洁能等可比公司的对比。回复披露前十大经销商的经营规模与交易匹配性、期后销售率与销售退回明细，并说明青鼠投资 4 名合伙人亲属在英能达、上海颉生、威健等经销商持股或任职的情况及交易定价公允性。
推荐理由：会计师对经销与直销客户集中度、期后销售、销售退回及关联方持股经销商的核查口径，可作为收入真实性核查的对照样本。
交易所问询函精选AI 评分6262 海南矿业回复上交所并购重组审核问询函（修订稿）：说明前次增资与本次收购不构成一揽子交易及标的控制权认定
海南矿业就上交所2026年6月8日下发的上证上审（并购重组）〔2026〕37号审核问询函作出回复，逐项说明前次增资3亿元取得丰瑞氟业15.7895%股权与本次收购69.90%股权不构成一揽子交易。
推荐理由：问询聚焦前次增资与本次收购是否构成一揽子交易、参股期间是否已实际控制标的，回复以董事会席位、一票否决权与质押安排逐项论证。
交易所问询函精选AI 评分6262 沃克森回复深交所对永达股份收购金源装备的审核问询函（审核函〔2026〕130010号）
沃克森（北京）国际资产评估有限公司就深交所2026年5月20日下发的审核函〔2026〕130010号问询函作出回复，围绕评估预测问题说明标的资产14.49亿元评估值的形成依据。回复逐项列示长期股权投资增值31.43%、固定资产增值9.56%、无形资产增值256.29%的原因与参数取值，并以销量、单位毛利、毛利率、折现率的敏感性测算说明收益法结果低于净资产账面价值的风险较低。
推荐理由：评估机构逐项说明资产基础法与收益法参数取值，并给出敏感性临界值，可作为评估类问询回复的对照样本。
交易所问询函精选AI 评分5757 日联科技回复上交所并购重组审核问询函（修订稿）：说明收购菲莱测试的同行业认定、协同效应与差异化定价
日联科技就上交所上证科审（并购重组）〔2026〕31 号审核问询函出具修订稿回复，逐项回应 15 个问题。回复依据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）论证公司与标的菲莱测试同属 C3562 半导体器件专用设备制造，并披露双方产品收入结构、协同效应体现及交易后整合管控与核心团队留任安排。
推荐理由：回复逐项说明同行业认定、协同效应与差异化定价依据，可对照并购重组问询中交易目的与整合管控的论证口径。
交易所问询函精选AI 评分7878 创业黑马回复深交所第二轮审核问询函：中兴华就标的资产证书核验比例、第三方回款及收入真实性出具专项说明
中兴华会计师事务所就创业黑马发行股份及支付现金购买资产申请的第二轮审核问询函出具专项说明，回应标的资产电子版权认证证书核验比例下降、部分证书未查询到核验数据及代理商第三方回款等问题。
推荐理由：问询聚焦证书核验比例与第三方回款，会计师逐项说明抽样比例、访谈与信息系统审计如何支撑收入真实性结论。
交易所问询函精选AI 评分6262 天汽模重组审核问询回复：中兴华就标的收入真实性及业务独立性作出专项说明（修订稿）
中兴华会计师事务所就深交所审核函〔2026〕130014号问询函出具专项说明修订稿，逐项回复标的资产收入与业务独立性问题。收入核查中细节测试覆盖营业收入比例分别为80.39%、86.20%和82.10%，函证发函比例分别为80.09%、88.18%和94.06%，客户走访覆盖收入约六成。
推荐理由：问询聚焦标的收入真实性与客户集中度，会计师披露的函证、走访、细节测试覆盖比例可作为收入核查方案参照。
交易所问询函精选AI 评分6262 永达股份回复深交所审核问询函：天职国际就收购江苏金源49%股权说明业绩波动与收入核查情况
天职国际就永达股份发行股份及支付现金购买江苏金源高端装备49.00%股权事项回复深交所审核问询函（审核函〔2026〕130010号），逐项说明标的资产业绩波动、客户与供应商集中度、锻造产能利用率超100%及毛利率高于可比公司等问题。
推荐理由：问询聚焦标的资产收入真实性与成本费用完整性，回复逐项披露核查范围、手段与覆盖比例，可作为重组项目核查底稿的参照。
交易所问询函精选AI 评分6565 中联评估回复普冉股份并购重组审核问询函（上证科审〔2026〕22号）资产评估问题
中联资产评估咨询（上海）有限公司就普冉股份发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金申请的审核问询函（上证科审（并购重组）〔2026〕22号）出具资产评估专项核查意见，回应交易作价与SHM评估两组问题。
推荐理由：问询聚焦两次评估差异与SHM收益法预测，回复以行业周期、期后业绩和供应协议逐项论证估值合理性。
交易所问询函精选AI 评分6262 国泰海通就禾信仪器发行股份购买资产问询函出具核查意见（修订稿）
国泰海通作为独立财务顾问，就上交所2025年8月27日下发的上证科审（并购重组）〔2025〕30号问询函逐项核查并回复，涉及交易对上市公司影响、标的公司业务与估值、收入、存货、商誉及募集配套资金等17项问题。回复披露交易完成后周振直接持股17.33%、通过共青城同策合计控制24.48%表决权，认定其仍为实际控制人；标的公司产品已被美国及其国际合作伙伴列入出口管制清单，主体尚未列入实体清单。
推荐理由：问询聚焦控制权认定、协同效应与出口管制影响，回复逐项给出持股比例、董事席位与收入地域结构等口径。
中国证监会精选AI 评分6767 中国证监会发布《监管规则适用指引——境外发行上市类第1号》，细化境外上市备案口径
中国证监会发布《监管规则适用指引——境外发行上市类第1号》，围绕《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》第八条、第十六条、第十七条等条款，明确不得境外发行上市的情形、备案程序、发行对象、备案范围、境内资产交易、控制权认定与公司治理的具体适用口径。
推荐理由：指引逐条细化境外发行上市备案的适用口径，涉及刑事犯罪起算、备案中止终止与财务性投资认定，可直接对照项目判断。
交易所问询函精选AI 评分6262 迈普医学（301033）发行股份购买资产审核问询回复：华兴会计师事务所专项核查意见（修订稿）
深交所就迈普医学发行股份及支付现金购买资产申请下发审核函〔2025〕030018号，华兴会计师事务所对其中会计师核查事项出具专项核查意见（修订稿）。
推荐理由：会计师对抽检不合格产品的召回会计处理、经销买断式销售与终端去化逐项核查，可对照收入真实性核查口径。
交易所问询函精选AI 评分6262 迈普医学回复深交所审核问询函：说明标的资产盈亏平衡测算、抽检不合格召回及差异化定价合理性
华泰联合证券就深交所审核函〔2025〕030018 号问询出具专项核查意见修订稿，回复迈普医学发行股份及支付现金购买资产涉及的八个问题。回复测算标的资产在不考虑股份支付下于 2026 年第四季度达到盈亏平衡，并说明血栓抽吸导管抽检不合格的召回与整改情况，以及不同交易对方 9.33 元/注册资本至 10.36 元/注册资本的差异化定价依据。
推荐理由：问询聚焦标的资产盈亏平衡测算、抽检不合格召回与差异化定价，回复逐项给出测算依据和整改口径。
交易所问询函精选AI 评分5858 迈普医学（301033）重组问询回复：评估机构就收益法作价与集采影响逐项说明
深交所就迈普医学发行股份及支付现金购买资产出具审核问询函（审核函〔2025〕030018号），评估机构广东联信在修订稿中逐项回复。
推荐理由：问询聚焦收益法评估作价，逐项追问销量单价预测、集采影响与期间费用匹配，可作为收益法核查的对照样本。
中国证监会精选AI 评分6262 上交所发布《发行上市审核业务指南第4号》第五号，明确上市公司重大资产重组信息披露和核查要求自查表（2025年5月修订）
上交所发布《发行上市审核业务指南第4号——常见问题的信息披露和核查要求自查表》第五号上市公司重大资产重组（2025年5月修订），按交易方案、合规性、估值与作价、拟购买资产财务状况及经营成果、其他五部分列示常见问题，并逐项给出披露要求、独立财务顾问、律师、会计师、评估师的核查要求及参考规范。
推荐理由：上交所修订后的自查表逐项列明重组披露与核查要求，中介机构可据此对照分工并安排申报节奏。
中国证监会精选AI 评分8282 上交所发布《发行上市审核业务指南第4号——常见问题的信息披露和核查要求自查表（2025年5月修订）》
上交所发布《发行上市审核业务指南第4号——常见问题的信息披露和核查要求自查表（2025年5月修订）》，适用于沪市主板和科创板首发、再融资、重大资产重组申报，中介机构可在提交申请文件同时或受理后3个工作日内提交自查表及相关专项报告。
推荐理由：上交所修订自查表指南，明确未落实核查要求可终止审核，并列出五类申报业务附件与签署要求。
中国证监会精选AI 评分5252 深交所发布《股票发行上市审核业务指南第7号——上市公司重大资产重组审核关注要点》
深交所发布《股票发行上市审核业务指南第7号——上市公司重大资产重组审核关注要点》，以落实情况表形式列出46项审核关注要点，逐项载明申报文件披露要求、中介机构核查要求与规则依据。
推荐理由：深交所把重大资产重组审核关注要点拆成46项，逐项列明披露要求与中介机构核查要求，可作为重组项目核查清单对照使用。
已经到底了