资料库 · 新能源 · 并购重组

中联资产评估咨询（上海）有限公司就普冉股份发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金申请的审核问询函（上证科审（并购重组）〔2026〕22号）出具资产评估专项核查意见，回应交易作价与SHM评估两组问题。

立信会计师事务所就深交所审核函〔2025〕130012号出具信会师函字[2026]第 ZG249 号专项回复，逐项说明尚阳通经销收入占比 73.84%、75.59% 的合理性及与东微半导、新洁能等可比公司的对比。回复披露前十大经销商的经营规模与交易匹配性、期后销售率与销售退回明细，并说明青鼠投资 4 名合伙人亲属在英能达、上海颉生、威健等经销商持股或任职的情况及交易定价公允性。

西部证券就深交所2025年7月14日下发的审核函（审核函〔2025〕130012号）出具核查意见，逐项回复尚阳通销售模式、客户集中度、业绩波动等12类问题。

北京中企华资产评估有限责任公司就深交所审核函〔2025〕130012号中资产评估相关问题作出回复，说明标的资产未采用收益法而资产基础法下无形资产采用收益法的原因，以及最终选取市场法结果（评估值17.57亿元、增值率84.60%）作为结论的合理性。

沃克森（北京）国际资产评估有限公司就深交所2026年5月20日下发的审核函〔2026〕130010号问询函作出回复，围绕评估预测问题说明标的资产14.49亿元评估值的形成依据。回复逐项列示长期股权投资增值31.43%、固定资产增值9.56%、无形资产增值256.29%的原因与参数取值，并以销量、单位毛利、毛利率、折现率的敏感性测算说明收益法结果低于净资产账面价值的风险较低。

天职国际就永达股份发行股份及支付现金购买江苏金源高端装备49.00%股权事项回复深交所审核问询函（审核函〔2026〕130010号），逐项说明标的资产业绩波动、客户与供应商集中度、锻造产能利用率超100%及毛利率高于可比公司等问题。

友阿股份就深交所2025年7月14日下发的审核函〔2025〕130012号审核问询函作出回复（修订稿），逐项说明标的资产尚阳通的销售模式与经营业绩。回复披露尚阳通报告期经销收入占比分别为73.84%和75.59%，前五大客户销售占比分别为72.89%和65.23%，并说明2024年占比下降7.66个百分点源于非前五大客户收入增长、消费电子需求回暖及直销客户A降价减单。

华泰联合证券就中化国际发行股份购买资产暨关联交易申请的审核问询函出具专项核查意见三次修订稿，逐项回复上交所提出的 15 个问题。回复披露报告期为 2024 年、2025 年、2026 年 1-6 月，标的公司南通星辰关联采购占比由 42.12% 降至 8.79%，并说明中化新加坡按代理人身份处理、应收账款确认至该代理商的依据，以及 2025 年 11 月 3 日前已解除与中化国际的资金池业务。

北京天健兴业资产评估有限公司就上交所《关于中化国际（控股）股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易申请的审核问询函》（上证上审（并购重组）〔2026〕57 号）第 2 题（5）、第 4 题、第 5 题、第 13 题（3）、第 14 题（2）发表专项核查意见。

中化国际就上交所上证上审（并购重组）〔2026〕57 号审核问询函作出三次修订回复，报告期为 2024 年、2025 年及 2026 年 1-6 月。问询共 15 个问题，涉及交易目的与协同效应、标的公司南通星辰关联交易、业务与技术、收益法与资产基础法评估、营业收入、客户与销售模式、应收款项、采购与供应商、存货、成本与毛利率、期间费用、偿债能力及固定资产与在建工程。