IT 核查月报 · 2026 年 9 月
IPO IT 核查情报
本月问询回复集中在并购重组与再融资两条线。并购重组方面，创业黑马、普冉股份、禾信仪器等多家公司回复审核问询，会计师与评估机构就证书核验、交易作价、收入真实性等出具专项意见。再融资方面，天山电子、金海通、民德电子等就募投产能、业绩下滑与融资规模作出说明。境外业务合规、第三方回款与业绩波动成为问询反复追问的要点。
创业黑马回复深交所第二轮审核问询函：中兴华就标的资产证书核验比例、第三方回款及收入真实性出具专项说明
中兴华会计师事务所就创业黑马发行股份及支付现金购买资产申请的第二轮审核问询函出具专项说明，回应标的资产电子版权认证证书核验比例下降、部分证书未查询到核验数据及代理商第三方回款等问题。
问询与审核案例
本版导读中介机构密集出具专项核查意见，覆盖资产评估、收入核查与募投效益测算，回复多针对交易所逐项追问展开。
中联评估回复普冉股份并购重组审核问询函（上证科审〔2026〕22号）资产评估问题
中联资产评估咨询（上海）有限公司就普冉股份发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金申请的审核问询函（上证科审（并购重组）〔2026〕22号）出具资产评估专项核查意见，回应交易作价与SHM评估两组问题。
国泰海通就禾信仪器发行股份购买资产问询函出具核查意见（修订稿）
国泰海通作为独立财务顾问，就上交所2025年8月27日下发的上证科审（并购重组）〔2025〕30号问询函逐项核查并回复，涉及交易对上市公司影响、标的公司业务与估值、收入、存货、商誉及募集配套资金等17项问题。回复披露交易完成后周振直接持股17.33%、通过共青城同策合计控制24.48%表决权，认定其仍为实际控制人；标的公司产品已被美国及其国际合作伙伴列入出口管制清单，主体尚未列入实体清单。
首都在线回复深交所审核问询函：大华所就持续亏损、IDC自建与转租及境外业务合规逐项核查
首都在线就深交所2026年5月26日下发的审核问询函（审核函〔2026〕020048号）作出回复，大华会计师事务所对相关事项核查并发表意见。
永达股份回复深交所审核问询函：天职国际就收购江苏金源49%股权说明业绩波动与收入核查情况
天职国际就永达股份发行股份及支付现金购买江苏金源高端装备49.00%股权事项回复深交所审核问询函（审核函〔2026〕130010号），逐项说明标的资产业绩波动、客户与供应商集中度、锻造产能利用率超100%及毛利率高于可比公司等问题。
天汽模重组审核问询回复：中兴华就标的收入真实性及业务独立性作出专项说明（修订稿）
中兴华会计师事务所就深交所审核函〔2026〕130014号问询函出具专项说明修订稿，逐项回复标的资产收入与业务独立性问题。收入核查中细节测试覆盖营业收入比例分别为80.39%、86.20%和82.10%，函证发函比例分别为80.09%、88.18%和94.06%，客户走访覆盖收入约六成。
天山电子回复深交所可转债第二轮审核问询函：说明业绩下滑、募投效益测算及募集资金理财整改
天山电子会同爱建证券、天健所回复深交所第二轮审核问询函（审核函〔2026〕020068 号），就 2026 年一季度归母净利润同比下降 45.01%、半年度扣非净利润同比下降 57.95% 说明汇率、订单结构与期间费用三方面原因。
美湖股份回复上交所向特定对象发行股票审核问询函：说明募投项目产能规划与前次募投未达效益原因
美湖股份会同国金证券、中审众环、康达回复上交所2026年8月28日出具的《审核问询函》（上证上审（再融资）〔2026〕276号），逐项说明募投项目与业务经营情况。
金海通回复上交所可转债审核问询函：说明8.5亿元募投产能消化与前募终止原因
天津金海通半导体设备股份有限公司就上交所2026年8月7日印发的上证上审（再融资）〔2026〕244号审核问询函出具修订稿回复，本次拟募集资金不超过85,000万元，用于上海澜博半导体设备制造中心建设、半导体先进装备技术研发及补充流动资金。
民德电子回复深交所审核问询函：10 亿元定增投向 6 英寸功率半导体晶圆代工项目
民德电子就深交所 2026 年 7 月 16 日下发的审核问询函（审核函〔2026〕020060 号）提交修订稿回复，说明不超过 10 亿元募资投向特色高压功率半导体器件及功率集成电路晶圆代工项目的合理性。
震有科技回复上交所审核问询函：天健就募投项目与融资规模、业务经营等财务事项出具说明
天健会计师事务所就上交所《关于深圳震有科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2026〕178 号）出具天健函〔2026〕1256 号说明，回复募投项目与融资规模、业务与经营情况两方面问题。