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香港交易所（联交所）更新指引信 HKEX-GL53-13，适用于拟以介绍形式上市、且拟上市证券已在另一证券交易所上市的发行人，要求发行人在递交 A1 或 5A 表格时一并提交建议的流通量安排供联交所审批。

香港交易所（联交所）就甲公司出售项目公司 25% 权益及提供顾问服务交易作出上市决策，裁定按《主板上市规则》第 14.20 及 14A.80 条不理会计百分比率的结果，并接受甲公司提出的替代规模测试。

香港交易所（联交所）就甲公司将共同控制公司由比例综合法改为权益会计法后，如何在日后的年报及中期报告中入账作出上市决策，涉及《上市规则》第 4.11 及 4.12 条。

香港交易所（联交所）就甲公司（主板上市申请人）的豁免申请作出上市决策 HKEX-LD50-1（2006 年 3 月，已于 2019 年 4 月撤回并由 HKEX-GL35-12 取代），裁定不批出豁免，甲公司不得在招股章程内列载涵盖期间与该公司财政年度不一致的集团未经审计财务资料盈利估计。

香港交易所（联交所）就甲公司主板上市申请作出上市决策 HKEx-LD47-2，裁定由不同股东拥有的实体在业务纪录期内重组而成的集团，可根据其最近期未经审计的备考合并财务资料，符合《上市规则》第8.05(2)(e)条下5亿港元的最低收益规定。

香港交易所（联交所）就甲公司董事与母公司集团董事重叠的情形作出上市决策 HKEx-LD52-2，认为就《上市规则》附录一A部第27A段而言，甲公司已证明其独立于母公司。该决策于2006年3月刊发，2019年3月撤回并由 HKEX-GL68-13 取代；分析中联交所从财政、营运和管理三方面考察独立性，并列出保荐人提出的董事重叠比例、兼任董事职责范围、业务划分及持续关连交易规模等因素。

香港交易所（联交所）就甲公司（主板上市申请人）业务依赖国有企业母公司一事作出上市决策，裁定其依赖程度不足以构成《上市规则》第 8.04 条下不适合上市的理由，相关问题可通过在招股章程披露解决。

香港交易所（联交所）刊发上市决策 HKEx-LD37-2012，认为创业板申请人甲公司的批量散装销售及包装销售业务前景不明朗，令人质疑其持续经营能力，决定拒绝其上市申请。

香港交易所（联交所）就甲公司上市后不久即不再是控股股东的乙公司是否须遵守《上市规则》第10.07(1)条12个月禁售期作出决定。乙公司在甲公司刊发上市文件当日持有30%以上股份，全球协调人悉数行使超额配股权后其权益被摊薄至低于30%；联交所议决，乙公司虽不再是控股股东，仍须在甲公司上市后12个月内持有上市文件所载述的持股数目。

香港交易所（联交所）就甲公司申请豁免《上市规则》第4.04(2)及4.04(4)(a)条作出上市决策，豁免其不用将最近期经审计资产负债表日期后收购的三项业务三个会计年度的业绩及资产负债表纳入会计师报告，条件是甲公司在招股章程内披露有关豁免。

香港交易所（联交所）刊发上市决策 HKEx-LD74-3（2009 年 10 月刊发，2014 年 7 月更新），豁免甲公司严格遵守《主板上市规则》第 14.69(4)(a)(i) 条，条件是通函须载入甲公司申请中提出的其他披露建议，包括目标集团最近三个财政年度的财务报表、说明合并影响的额外资料及申报会计师意见。

香港交易所（联交所）刊发上市决策 HKEx-LD64-3（2008年11月刊发，2014年7月更新），裁定A公司须按《主板上市规则》第14A.81条，把与主要股东Z公司旗下X公司、Y公司分别签订的采购协议与生产及供应协议合并计算。

香港交易所（联交所）刊发上市决策 HKEx-LD63-2（2008 年 11 月刊发，2014 年 7 月更新），裁定母公司股东不因其于母公司的重大权益而按《主板上市规则》第 1.01 及 14A.11 至 14A.07 条成为甲公司的核心关连人士或关连人士，原因是无任何母公司股东对母公司拥有控制权，不符合甲公司主要股东定义，亦非母公司的紧密联系人或联系人。

香港交易所（联交所）就主板申请人甲公司 Pre-IPO 投资者 X 所获权利作出上市决策 HKEx-LD59-1，依据《上市规则》第 2.03 条裁定投资协议中的董事提名权须在上市后终止。

香港交易所（联交所）就甲公司上市前向首次公开招股前投资者配售股份作出上市决策 HKEx-LD55-1，该决策于 2006 年 6 月刊发、2012 年 10 月撤回并由 GL43-12 取代。

香港交易所（联交所）刊发 HKEx-GL73-14 指引信，就持续关连交易协议中的定价政策及资料披露提供指引，对应《主板规则》第 14A.51 至 14A.59 及 14A.71 至 14A.72 条、《创业板规则》第 20.49 至 20.57 及 20.69 至 20.70 条。

香港交易所（联交所）发布指引信 HKEx-GL35-12，说明盈利预测与盈利估计的分别、上市文件何时须加入盈利预测或盈利估计，以及《主板规则》第8.21B条删除后仍须递交盈利及现金流量预测备忘录。

北京天健兴业资产评估有限公司就上交所《关于中化国际（控股）股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易申请的审核问询函》（上证上审（并购重组）〔2026〕57 号）第 2 题（5）、第 4 题、第 5 题、第 13 题（3）、第 14 题（2）发表专项核查意见。

香港交易所（联交所）就甲公司拟向乙公司收购目标公司一事作出上市决策，认定该收购构成《主板规则》第 14.06(6) 条所指的反收购行动。联交所认为目标公司依赖乙公司独家供应的主要原料、无法证明业务可独立于乙公司，且收购后甲公司业务出现根本转变，乙公司还将通过受限制可换股证券取得实际控制权。该决策已简化并纳入指引信 GL104-19，并于 2024 年 1 月撤回。

香港交易所（联交所）上市决策 LD108-2017 认定，甲公司拟向乙公司收购目标公司并发行代价股份的交易构成《主板规则》第14.06(6)条下的反收购行动。目标公司资产比率约8倍、收益比率约50倍，且其煤炭由混合销售转为直接销售、销售及分销团队近期才成立，联交所认为其过往财务资料不足以让投资者评估管理层能力及日后表现，故不接纳按极端非常重大收购事项处理。

香港交易所（联交所）发布上市决策 HKEX-LD119-2018，列出 2017 年 1 月 1 日至 12 月 31 日期间若干 GEM 上市申请被拒的原因，依据为《GEM 规则》第 2.09 条及第十一章。

香港交易所（联交所）刊发上市决策 HKEx-LD76-3（2009 年 10 月刊发，2014 年 7 月更新），裁定 X 公司将商厦两个商舖租予甲公司的新租约与准许乙公司使用车位的特许协议毋须按《上市规则》第 14A.81 条合并计算。

香港交易所（联交所）刊发上市决策 HKEx-LD63-1（2008 年 11 月刊发，2014 年 7 月更新），裁定按《主板上市规则》第 2.04 条将买方视作甲公司的关连人士。

香港交易所（联交所）就甲公司新上市申请作出上市决策 HKEx-LD59-2，认定仅向可换股债券持有人保证可按招股价 90.25% 的折让价将强制性可换股债券转换为股份，以及向非强制性可换股债券提供不抵押保证等优惠条款，违反《上市规则》第 2.03 条公平有序及股东获平等对待的原则，甲公司应在上市前取消上述优惠。

上交所于2026年8月24日出具上证上审（再融资）〔2026〕265号审核问询函，要求永和股份说明包头项目产品单价、销量、毛利率的测算依据及与前次募投项目的参数差异，并说明融资规模合理性与补充流动资金必要性。

香港交易所（联交所）就甲公司拟与母公司集团订立的多项持续关连交易作出上市决策，裁定须按《主板上市规则》第 14A.81 条合并计算。联交所认为母公司集团成员属第 14A.82(1) 条所指互相有关连人士，且各项交易合共导致集团大量参与以往不属主要业务的新业务，故按集团向母公司集团提供服务及产品、集团向母公司集团采购、母公司集团向集团提供外判服务三大类别合并计算，合并后须取得独立股东批准。

香港交易所（联交所）就甲公司上市前向首次公开招股前投资者配售股份作出上市决策 HKEx-LD55-2，裁定该配售条款违反《上市规则》第 2.03 条的原则。该配售的付款时间及资金安排以上市审批程序为条件，并设有上市不获批时控股股东按原价购回的安排，联交所认为这使投资者的投资风险与首次公开招股投资者无异。

香港交易所（联交所）刊发上市决策 HKEX-LD99-4，回应主板发行人 X 公司能否在审议非常重大收购事项的同一股东大会上取得特别授权，向独立承配人配售新股为收购及项目业务提供资金。

香港交易所（联交所）上市决策 HKEx-LD95-5 认定，甲公司于控股股东 X 先生取得控制权后 24 个月内向其进一步收购目标公司权益，且该收购属非常重大的收购事项，构成《主板规则》第 14.06(6)(b) 条所指的反收购行动。

香港交易所（联交所）就甲公司建议修改发行予卖方的可换股票据条款作出上市决策，指该修订为便利抵销安排，连同公开发售会使卖方控制甲公司，质疑其目的在规避《主板规则》第 14.06B 条的反收购行动规则，故不同意修订。