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中国证监会发行监管部于2020年6月10日发布通知，对《首发业务若干问题解答》《再融资业务若干问题解答》部分条款进行补充完善和修订，要求各市场主体对照适用。通知称此次修订依据法律、法规、准则等的修订情况，并总结了此前一年多运行经验、听取了市场机构意见，今后将继续补充完善问题解答。

天职国际就上交所《关于中化国际发行股份购买资产暨关联交易申请的审核问询函》（上证上审（并购重组）〔2026〕57号）出具专项核查意见，回复关联交易、营业收入、客户与销售模式等问题，报告期为2024年、2025年、2026年1-6月。

中国证监会发布《监管规则适用指引——上市类第1号》，就上市公司发行股份购买资产、募集配套资金、业绩补偿及奖励、VIE架构信息披露、内幕交易核查等16项事项明确监管口径，自发布之日起施行。指引规定募集配套资金用于补充流动资金和偿还债务的比例不超过交易作价的25%或募集配套资金总额的50%，业绩补偿期限不得少于重组实施完毕后的三年，并同时废止此前多项并购重组问题与解答。

日联科技就上交所上证科审（并购重组）〔2026〕31 号审核问询函出具修订稿回复，逐项回应 15 个问题。回复依据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）论证公司与标的菲莱测试同属 C3562 半导体器件专用设备制造，并披露双方产品收入结构、协同效应体现及交易后整合管控与核心团队留任安排。

美湖股份会同国金证券、中审众环、康达回复上交所2026年8月28日出具的《审核问询函》（上证上审（再融资）〔2026〕276号），逐项说明募投项目与业务经营情况。

香港交易所（联交所）刊发上市决策 HKEx-LD92-2015，附录取列 2013 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日期间被拒绝的主板及创业板上市申请理由，涉及公司 A 至公司 P。拒绝理由涵盖不符合《主板规则》第 8.05 条及第 18.04 条、董事不适任、业务不可持续、保荐人不独立及不合规事宜等，该决策已于 2024 年 1 月精简并整合于新上市申请人指南。

香港交易所（联交所）就甲公司反收购后股份视同新上市个案作出上市决策，认为在考虑是否原则上批准上市申请时，由保荐人提供估计股东人数来证明符合《上市规则》第8.08条属可接受做法。

香港交易所（联交所）发布指引信 HKEx-GL36-12（2012 年 5 月，2020 年 2 月更新），就涉及重大分销情况下保荐人的尽职审查及上市文件披露提供指引，适用《主板规则》第 2.13(2)及 11.07 条与《GEM 规则》第 14.08(7)及 17.56(2)条。

鹏鼎控股就深交所2026年9月21日出具的审核函〔2026〕120059号审核问询函作出回复，普华永道中天会计师事务所对需由会计师说明的问题出具专项意见。

天健会计师事务所就上交所《关于深圳震有科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2026〕178 号）出具天健函〔2026〕1256 号说明，回复募投项目与融资规模、业务与经营情况两方面问题。

上海合晶就上交所2026年9月7日印发的审核问询函（上证科审（再融资）〔2026〕205号）逐项回复，本次拟向特定对象发行股票募集资金不超过90,000.00万元，其中70,000.00万元投向12英寸半导体大硅片产业化项目、20,000.00万元补充流动资金。

立信会计师事务所就百润股份向特定对象发行股票审核问询函出具回复（信会师函字[2026]第 ZA550 号），对毛利率、固定资产与在建工程减值、销售返利、存货跌价、销售费用及募投项目效益等事项逐项核查并发表意见。

香港交易所（联交所）对中港石油有限公司（股份代号：632）前财务总监兼公司秘书李兆彬作出损害投资者权益声明及谴责，指其严重且明显未履行职责，导致该公司截至2023年12月31日止年度全年业绩出现重大错误陈述，违反《上市规则》第2.13(2)条。

民德电子就深交所 2026 年 7 月 16 日下发的审核问询函（审核函〔2026〕020060 号）提交修订稿回复，说明不超过 10 亿元募资投向特色高压功率半导体器件及功率集成电路晶圆代工项目的合理性。

天津金海通半导体设备股份有限公司就上交所2026年8月7日印发的上证上审（再融资）〔2026〕244号审核问询函出具修订稿回复，本次拟募集资金不超过85,000万元，用于上海澜博半导体设备制造中心建设、半导体先进装备技术研发及补充流动资金。

苏州德龙激光股份有限公司就上交所 2026 年 7 月 24 日出具的审核问询函（上证科审（再融资）〔2026〕153 号）逐项回复，本次拟募集资金不超过 2.80 亿元，投向激光器生产建设项目、总部研发中心建设项目及补充流动资金。

香港交易所（联交所）更新指引信 HKEX-GL111-22，就海外发行人（包括寻求双重主要上市或第二上市的申请人）如何符合核心股东保障水平及证券纳入中央结算系统的准入规定提供指引。

香港交易所（联交所）更新HKEX-GL113-22指引信，就《主板规则》第十八B章下SPAC上市及SPAC并购交易给出指引，涵盖SPAC发起人适合性、上市申请、证券标记、托管账户现金等价物、财务资料、资深独立第三方投资者、SPAC并购公告、发起人参与首次发售、远期购入协议、发起人贷款、关连交易附加规定及受托人／保管人资格与责任。

香港交易所（联交所）就甲公司分拆住宅物业业务后，余下集团能否独立满足《上市规则》第 8.09(2) 条 5 亿港元最低市值作出裁定。联交所认为《第 15 项应用指引》第 3(c) 段要求余下集团独立符合第八章全部规定，包括最低市值；甲公司提交的资产基础估值报告未计及其股价相对资产净值的折让，联交所不信纳余下集团可达 5 亿港元。

香港交易所（联交所）更新指引信 HKEX-GL96-18，就评估上市发行人及其业务是否适合继续上市提供指引，涉及《主板规则》第 2.03、2.06 及 6.01(4) 条与《GEM 上市规则》第 2.06、2.09 及 9.04(4) 条。

香港交易所（联交所）在上市决策 LD113-2017 中知会甲公司，若其继续把经营原有业务的附属公司余下 51% 权益出售予前任董事的私人公司，联交所拟按《上市规则》第 2.04 条将其视作新上市申请人处理，甲公司随后终止建议出售。

香港交易所（联交所）就主板发行人甲公司拟出售包装业务一事作出上市决策，认为出售完成后集团仅余顾问业务，不符合《上市规则》第13.24条。联交所指出，该顾问业务营运不足六个月，20x6年7月至20x7年4月约2.3亿港元收入中98%来自非经常性新服务，七成来自单一客户，且高度依赖丙先生介绍客户，甲公司亦未提供实质业务发展计划。该决策已简化并纳入指引信 GL106-19，并于2024年1月撤回。

香港交易所（联交所）就甲公司拟与母公司订立无期限商标及知识产权许可协议、按总收入百分比缴付专营权费一事，豁免其遵守《上市规则》第14A.35(1)及(2)条。豁免附有条件，包括豁免期固定并於甲公司从地方政府取得的20年经营许可证余下期限结束时届满、董事及保荐人须确认交易对甲公司及股东整体公平合理、以总收入百分比表示的年度上限须经独立评估代理审阅。该决策於2024年1月精简并整合於新上市申请人指南。

香港交易所（联交所）就由逾30家附属公司组成的集团申请人作出上市决策，认定若与营业纪录业绩关系最密切的核心管理团队在整段三年营业纪录期直至上市前一直担任申请人及各主要营运附属公司的董事会及／或高级管理人员，即符合《上市规则》第8.05(1)(b)条及第3项应用指引第2段的「管理层维持不变」规定。

香港交易所（联交所）就甲公司员工及母公司员工在上市申请前约五个半月、以较建议发售价低 30%至 45%的折让价认购股份一事作出裁定，认为该等股份不须设强制禁售限制，并可计入公众持股量。

联交所就甲公司（GEM 上市申请人）裁定，可将控股集团五名股东于活跃业务纪录期内的股权及控制权合并计算，以证明符合《GEM 规则》第 11.12 条有关业务须在大致相同的管理层及拥有权下经营的规定。

香港交易所（联交所）就甲公司主板上市申请作出上市决策 HKEx-LD51-4，处理业务纪录期最后一个财政年度内两组互无关联控股股东权益均曾变动、是否仍符合《上市规则》第 8.05(1)(c)条拥有权和控制权维持不变规定的问题。

香港交易所（联交所）就甲公司预IPO可转换票据在上市时或上市后不久按首次公开招股价自动转换一事作出裁决，认为该转换虽导致控股股东权益被视作出售，但不被《上市规则》第10.07条禁止，转换后股份亦无需设禁售期。联交所考虑的因素包括可转换票据的重大条款已在招股章程显著披露、票据在上市申请聆讯前逾六个月发行，以及首次公开招股前的投资者均为独立第三方。该决策已于2024年1月精简并整合于新上市申请人指南。

香港交易所（联交所）在上市决策 HKEX-LD127-2020 中列出 2019 年 1 月 1 日至 12 月 31 日期间退回若干主板上市申请的原因，涉及 A 至 D 四家公司。

香港交易所（联交所）在上市决策 HKEX-LD126-2020 中说明 2019 年拒绝 17 宗主板及 GEM 上市申请的原因，当年被拒比例为 6%。拒绝理由集中在缺乏上市商业理据（16 名申请人）、估值根据不足（3 名）、董事或有重大权益关系人士不适合（1 名）以及扣除非日常收入后不符合最低利润规定（1 名）。该决策已于 2024 年 1 月精简并整合于新上市申请人指南。